ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

imageПри составлении бизнес-плана необходимо провести анализ показателей финансового состояния организации, реализующий инвестиционный проект.

Если в рамках проекта предусматривается создание новой организации, то этот этап упускают на начальной стадии, а проводят при выходе предприятия на проектную мощность или при завершении проекта.

Анализ финансового состояния предприятия проводится:

  • перед началом реализации инвестиционного проекта на действующем предприятии;
  • по завершении проекта.

В первом случае нам необходимо определить финансовое здоровье организации. Ведь зачастую именно для вывода организации из кризиса и разрабатывается инвестиционный проект. Если финансовое состояние предприятия нестабильно, то при реализации проекта необходимо учитывать, что могут потребоваться дополнительные средства для финансирования текущей деятельности фирмы.

Во втором случае проводится анализ с целью определения результативности и эффективности реализуемого проекта, если главной задачей было вывести фирму из кризиса. Или же просто необходимо убедиться, что новое предприятие финансово устойчиво и способно платить по своим обязательствам.

Произвести расчет показателей финансового состояния не сложно, но как сделать их анализ?

Показатели для анализа

Для того, чтобы провести анализ финансового состояния предприятия, нам нужно рассчитать следующие показатели:

  • платежеспособности – определяют возможность вашего предприятия рассчитаться по своим долгам в установленные сроки за счет выручки;
  • деловой активности предприятия – это свойство финансового состояния предприятия, которое характеризуется показателями оборачиваемости оборотных активов;
  • финансовой устойчивости – состояние финансов предприятия, создающее все условия и предпосылки для его платежеспособности;
  • ликвидности – могут ли активы преобразоваться в деньги или быть проданы. Чем выше степень ликвидности, тем быстрее предприятие может найти средства для покрытия своих обязательств.

Для анализа нам необходимо знать динамику изменения показателей. Поэтому расчет показателей ведется за три года или больше и сводится в таблицу, где также обозначаются нормативные требования к показателям.

Показатели рассчитываются на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Методика расчета показателей является стандартной и отражена в методических рекомендациях по расчету показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Пример анализа

Когда рассчитаны показатели и сведены в таблицу, то можно приступать к их анализу. Приведем пример реального анализа финансового состояния действующего предприятия.

Платежеспособность

Таблица 1. Показатели платежеспособности

image

Рассчитанный показатель общей платежеспособности в 2007 году ухудшился по сравнению с предыдущим годом и составляет 1,2 месяца, но это меньше, чем в 2005 году (1,75).

Ухудшились по сравнению с 2006 годом все показатели платежеспособности, кроме коэффициента внутреннего долга, который остался равным 0. Это означает, что у предприятия нет задолженности перед персоналом и учредителями по выплате дохода.

Состояние показателей платежеспособности в целом можно охарактеризовать как положительное, так как нормативные значения составляют < 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Ликвидность

Таблица 2. Показатели ликвидности

В 2007 году улучшился коэффициент абсолютной ликвидности, если сравнивать его с показателями 2006 года. Произошло это  за счет увеличения денежных средств в структуре оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в 2007 году относительно 2006 года, и составляет 0,18, что меньше нормативного 0,5. А это уже может пророчить некоторые трудности для организации при необходимости срочно рассчитаться по текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом и составляет 1,9, что приближается к нормативному. Уменьшение показателя явилось, следствием увеличения кредиторской задолженности.

Для улучшения показателей ликвидности предприятию необходимо снизить долю запасов  в структуре оборотных активов и увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также снизить кредиторскую задолженность.

Финансовая устойчивость

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2007 году составил 0,3. Это означает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,3 рубля заемных. Это соответствует рекомендуемым значениям. Увеличение этого показателя по сравнению с 2006 годом связано с увеличением кредиторской задолженности в 2007 году.

Коэффициент автономии в динамике за анализируемый период соответствует рекомендуемым значениям. Положительные значения собственного капитала за анализируемый период свидетельствует о наличии собственных оборотных средств – главное условие финансовой устойчивости.

Анализ динамики коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в финансировании текущей деятельности.

Нулевые значения показателя долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствуют о независимости предприятия от внешних инвесторов.

Показатель доли собственного капитала в оборотных средствах составил 0,47 в 2007 году, что меньше, чем в 2006 (0,71), и соответствует уровню 2005 года (0,44). Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли в 2007 году. Показатели соответствуют рекомендованным значениям.

Деловая активность

Таблица 4. Показатели деловой активности

В таблице представлены показатели деловой активности предприятия в динамике за три года.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами дает нам сведения о продолжительности периода оборачиваемости оборотных активов. Данный показатель ухудшился по сравнению с 2006 годом и составляет 2,31 месяца.

Коэффициент оборачиваемости суммы оборотных активов показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами. Данный показатель сократился по сравнению с 2006 годом на 3 оборота, но это выше чем в 2005 году на 2 оборота.

Продолжительность периода оборачиваемости запасов дает возможность оценить скорость обращения производственных запасов. Этот показатель в 2007 году также ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 1,69 месяца, но это лучше, чем в 2005 году – 1,97 месяца.

Показатель продолжительности периода оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок расчета заказчиков перед предприятием. В 2007 году показатель несколько ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 0,39 месяца, но это в четыре раза быстрее, чем в 2005 году – 1,69 месяца.

Скорость обращения оборотных активов, которые участвуют в производственном процессе, определяет коэффициент оборотных средств в производстве. Показатель в 2007 году составил 1,7 месяца, т.е. он уменьшился по сравнению с 2006 годом и приблизился по своему значению к уровню 2005 года.

Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году составил 0,61 месяца, что хуже, чем в 2006 году на 0,4 месяца, но быстрее, чем в 2005 году почти в 3 раза.

На основе анализа показателей деловой активности предприятия в динамике за 2005-2007 гг. можно сделать вывод, что в 2006 году произошло улучшение значений анализируемых показателей по сравнению с 2006 годом, однако в 2007 году значения показателей ухудшились. Это связано с различными факторами, влияющими на результаты деятельности организации:

  • увеличение дебиторской задолженности, вследствие снижения платежеспособности потребителей,
  • снижения объемов продаж произведенных услуг.

Эти и другие факторы повлияли на увеличение длительности оборота оборотных средств.

Вывод

На основе анализа показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать вывод об устойчивом положении предприятия. Показатели соответствуют рекомендованным значениям. Но необходимо принимать меры для увеличения доходов и роста прибыли в будущем.

Более полные сведения о финансовом состоянии предприятия можно получить на основе проведения анализа финансовых результатов деятельности организации, где оцениваются показатели рентабельности, выручки, определяются факторы, влияющие на результаты работы организации.

Финансовый анализ – процесс трудоемкий и требующий участия специалистов, поэтому не стоит пренебрегать их услугами, если вы хотите получить объективные сведения о состоянии вашего предприятия и результатах реализации бизнес-проекта.

Финансовая устойчивость — один из элементов устойчивости организации, который отражает сбалансированность финансовых потоков и наличие средств для продолжения деятельности компании и оплаты кредитов.

Данный показатель можно назвать индикатором стабильности дел компании. Финансово устойчивой можно считать организацию, если она может свободно тратить средства, если у нее налажен механизм производства и реализации продукции, а доходы превышают расходы. 

Оценка финансового состояния компании может проводиться как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Если анализ ведется на небольшой промежуток времени, то одной из важнейших характеристик будет являться мобильность компании и ее платежеспособность. Если финансовая устойчивость анализируется на долгосрочной основе — нужно обращать внимание как раз на финансовую устойчивость, ведь именно она показывает что компания будет платежеспособна долгий период времени. От этого зависит срок жизни компании и ее конкурентоспособность, поэтому подходить к анализу нужно ответственно.

Показатели устойчивости компании делятся на 2 группы:

  1. Абсолютные — финансовые запасы и источники финансирования. Запасы могут пополняться благодаря оборотным  средствам и кредитам. Чтобы выйти на источники запасов, нужно быть в курсе средств предприятия, знать об источниках займов и размере источников запасов. 
  2. Относительные — это основа определения устойчивости. С ними работают по аналитическому методу. Главные показатели здесь — коэффициенты финансовой независимости, финансового рычага, обеспеченности собственными средствами и ряд других. Кроме того, здесь учитывается показатель краткосрочной задолженности.

Цели и задачи анализа

Анализ финансовой устойчивости помогает понять, рационально или нет компания управляет средствами. Важно, чтобы источники отвечали стратегии развития компании: иначе низкая финансовая устойчивость становится причиной неплатежеспособности предприятия, и оно не сможет совершать расчеты с партнерами и государством. Переизбыток лишних средств тоже вредит компании. Они трансформируются в излишние запасы и затраты.

Финансовая устойчивость определяется эффективным созданием запасов и расходованием денежных ресурсов, которые требуют для работы компании.

Методика анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости включает в себя ряд аналитических процедур, которые используются для определения финансового состояния компании. В их числе:

  1. Описание состава и структуры активов, а также источников их формирования. С этой процедуры рекомендовано начинать анализ финансовой источников. Важной здесь является оценка рациональности количества собственных и заемных средств.
  2. Анализ относительных показателей. Он определяет финансовую устойчивость как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ коэффициентов выполняется как сравнение их с фундаментальными величинами. Также отслеживают динамику их изменения в течение нескольких лет. Данные о финансовом состоянии компании может быть получена лишь при детальном исследовании структуры активов, сроков их обращения в деньги и ряде других аналитических процедур.

Помимо этого, для анализа финансовой устойчивости можно использовать величину чистых актив и финансовый леверидж.

Информационная база для анализа

Фундаментом для анализа компании являются:

  • Бухгалтерский баланс (форма №1) — это таблица, которая состоит из актива и пассива. Актив демонстрирует остатки бухгалтерских счетов, которые учитывают основные средства, запасы продукции и т.д. Пассив — остатки счетов, которые учитывают прибыль, кредиты, собственные средства и т.д.
  • Отчет о прибылях и убытках (форма №2) — его составляют как за год, так и по периодам, находящимся внутри отчетного года. В нем перечислены статьи, отражающие финансовые итоги по всем направлениям.
  • Отчет об изменениях капитала (форма №3) — в нем содержатся данные по состоянию капиталов и нераспределенной прибыли на последний день позапрошлого, прошлого и текущего года. Также в нем отражается состояние резервов.
  • Отчет о движении денежных средств (форма №4) — он содержит данные о поступлении и расходовании.
  • Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) — отражает ситуацию по нематериальным активам, основным средствам, вложениям, амортизации, расходах на исследования и опыта, освоение природных ресурсов.

Этапы анализа финансовой устойчивости

  1. Определение и анализ относительных и абсолютных показателей.
  2. Распределение значений финансовой устойчивости по важности.
  3. Поиск способов повышения платежеспособности.

Степень платежеспособности организации

Ее определяет коэффициент, который показывает количество инвестиций в имущество компании. Он определяет уровень сувенности от кредиторов. Его рассчитывают на основании бухгалтерского баланса.

Формула расчета:

КП = СК / (НСП + КПс + ДО) где СК — собственный капитал, НСП — наиболее срочные пассивы, КПс — краткосрочные пассивы, ДО — долгосрочные обязательства.

Наилучший вариант, когда значение коэффициента колеблется между 0,5 и 0,7. Если показатель ниже, то предприятие сильно зависит от кредиторов, а его финансовое положение можно обозначить, как крайне неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Она выполняется на основании системы коэффициентов. Ниже представлены основные из них, а также формулы для их расчета. Для более подробного анализа может потребоваться гораздо больше показателей, однако этих данных хватит для базовой оценки ситуации.

Название Формула 
Концентрация собственного капитала (СК) СК / Валюта баланса
Концентрация заемного капитала (ЗК) ЗК / Валюта баланса
Соотношение заемного и собственного капитала ЗК / СК
Маневренность собственных средств Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Структуры долгосрочных вложений Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Устойчивое финансирование (СК + Долгосрочные пассивы) / (Внеоборотные активы + Оборотные активы)
Реальная стоимость имущества (Основные средства + Сырье + Незавершенное производство) / Валюта баланса

Ниже приведем пример анализа финансовой устойчивости предприятия на основании некоторых полученных данных. Оговоримся, что это не полный анализ, а лишь небольшая его часть, позволяющая понять механику процесса и перенести ее на более детальное исследование.

Пример анализа финансовой устойчивости предприятия

Название коэффициента Итог 1 Итог 2 Итог 3
Концентрация собственного капитала 0,055 0,086 0,183
Концентрация заемного капитала 0,94 0,91 0,82
Соотношение заемного и собственного капитала 16,87 10,6 4,47
Маневренность собственных средств 0,97 0,99 0,98
Структуры долгосрочных вложений
  1. Концентрация собственного капитала: она ниже нижнего предела этого показателя — 0,6.  Объем активов недостаточно сформирован, в большей степени он зависит от средств, привлеченных извне.
  2. Концентрация заемного капитала — коэффициент довольно высокий. Это означает, что инвесторы заинтересованы во вложении средств в предприятие, а значит, оно занимается прибыльным делом.
  3. Соотношение заемного и собственного капитала. Коэффициент сокращается, что сигнализирует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
  4. Маневренность собственных средств — чем выше значение коэффициента, тем меньше финансовый риск компании.
  5. Структуры долгосрочных вложений — долгосрочные обязательства у компании отсутствуют, поэтому коэффициент не рассчитывается.

Основное условие благополучия компании — регулярная оценка ее финансового состояния. Расчеты выполняются на основании данных из бухгалтерского баланса. Доверить их выполнение можно профессиональному бухгалтеру или сделать самостоятельно по существующим формулам. Даже несколько показателей могут прояснить ситуацию и дать примерную картину, которая поможет быстро отреагировать на негативные изменения.

Анализ финансовой устойчивости демонстрирует возможность предприятия успешно работать, рассказывает о потенциале его развития, позволяет сохранить баланс активов и пассивов в быстро изменяющейся среде и удерживать должный уровень платежеспособности. 

Последние статьи автора

Управление рисками проекта

Оценка персонала

Управленческое решение

“Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций” (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ На заключительном этапе дается оценка финансового состояния организации:
┌───────────────────────────┬──────────────────────┬──────────────────────┐
│    Оценка финансового     │ Значение показателей │   Оценка динамики    │
│   состояния организации   │   в отчетном году    │     показателей      │
├───────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │                      │Динамика  за  2  года,│
│                           │                      │предшествующие        │
│                           │                      │отчетному             │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность        │Положительная,     или│
│                           │активов общая, % > 0  │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше 0.             │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность        │Положительная,     или│
│                           │активов чистая, % > 0 │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше 0.             │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность        │Положительная,     или│
│                           │проданных     товаров,│стабильная,   значение│
│                           │продукции,      работ,│больше 0.             │
│                           │услуг, % > 0          │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│         "отлично"         │Рентабельность  продаж│Положительная,     или│
│                           │чистая, % > 0         │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше 0.             │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│Для            организаций,│Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│существующих менее  3  лет,│денежных      средств,│денежных      средств,│
│высшая оценка "хорошо"     │краткосрочных         │краткосрочных         │
│                           │финансовых    вложений│финансовых вложений   │
│                           │(тыс. рублей)         │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│                           │краткосрочной         │краткосрочной         │
│                           │дебиторской           │дебиторской           │
│                           │задолженности    (тыс.│задолженности         │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│                           │запасов (тыс. рублей) │запасов               │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие            │Отсутствие            │
│                           │просроченных          │просроченных          │
│                           │обязательств     (тыс.│обязательств          │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие            │Отсутствие            │
│                           │просроченной          │просроченной          │
│                           │дебиторской           │дебиторской           │
│                           │задолженности    (тыс.│задолженности         │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Чистые    активы     >│Чистые    активы     >│
│                           │Уставного     капитала│Уставного    капитала;│
│                           │(тыс. рублей)         │Положительная динамика│
│                           │                      │чистых  активов,   или│
│                           │                      │стабильная            │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Оборотный      капитал│Положительная         │
│                           │(тыс. рублей) > 0     │динамика,          или│
│                           │                      │стабильная;  оборотный│
│                           │                      │капитал > 0           │
├───────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность активов│Положительная,     или│
│                           │общая, % > 0          │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше      0       за│
│                           │                      │предшествующий год.   │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность активов│Положительная,     или│
│                           │чистая, % > 0         │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше      0       за│
│                           │                      │предшествующий год.   │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность        │Положительная,     или│
│                           │проданных     товаров,│стабильная,   значение│
│                           │продукции,      работ,│больше      0       за│
│                           │услуг, % > 0          │предшествующий год.   │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│         "хорошо"          │Рентабельность  продаж│Положительная,     или│
│                           │чистая, % > 0         │стабильная,   значение│
│                           │                      │больше      0       за│
│                           │                      │предшествующий год.   │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│Для            организаций,│Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│существующих менее 1  года,│денежных      средств,│денежных      средств,│
│высшая               оценка│краткосрочных         │краткосрочных         │
│"удовлетворительно"        │финансовых    вложений│финансовых вложений   │
│                           │(тыс. рублей)         │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│                           │краткосрочной         │краткосрочной         │
│                           │дебиторской           │дебиторской           │
│                           │задолженности    (тыс.│задолженности         │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие    дефицита│Отсутствие    дефицита│
│                           │запасов (тыс. рублей) │запасов               │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие            │Снижение  просроченных│
│                           │просроченных          │обязательств          │
│                           │обязательств     (тыс.│                      │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие            │Снижение  просроченной│
│                           │просроченной          │дебиторской           │
│                           │дебиторской           │задолженности         │
│                           │задолженности    (тыс.│                      │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Чистые    активы     >│Чистые    активы     >│
│                           │Уставного     капитала│Уставного    капитала;│
│                           │(тыс. рублей)         │Положительная динамика│
│                           │                      │чистых  активов,   или│
│                           │                      │стабильная            │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Оборотный капитал >  0│Положительная         │
│                           │(тыс. рублей)         │динамика,          или│
│                           │                      │стабильная;  оборотный│
│                           │                      │капитал > 0           │
│                           │                      │                      │
│                           │                      │                      │
│                           │                      │                      │
├───────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность активов│Динамика   не    имеет│
│                           │общая, % > 0          │значение              │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность активов│Динамика   не    имеет│
│                           │чистая, % > 0         │значение              │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность        │Динамика   не    имеет│
│                           │проданных     товаров,│значение              │
│                           │продукции,      работ,│                      │
│                           │услуг, % > 0          │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Рентабельность  продаж│Динамика   не    имеет│
│                           │чистая, % > 0         │значение              │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие    дефицита│Динамика   не    имеет│
│                           │денежных      средств,│значение              │
│                           │краткосрочных         │                      │
│                           │финансовых    вложений│                      │
│                           │(тыс. рублей)         │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│    "удовлетворительно"    │Отсутствие    дефицита│Динамика   не    имеет│
│                           │краткосрочной         │значение              │
│                           │дебиторской           │                      │
│                           │задолженности    (тыс.│                      │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Отсутствие            │Динамика   не    имеет│
│                           │просроченных          │значение              │
│                           │обязательств     (тыс.│                      │
│                           │рублей)               │                      │
├───────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┤
│   "неудовлетворительно"   │Наличие       дефицита│Динамика   не    имеет│
│                           │одного    из     видов│значение              │
│                           │ликвидных      активов│                      │
│                           │(тыс. рублей)         │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Наличие   просроченных│Динамика   не    имеет│
│                           │обязательств     (тыс.│значение              │
│                           │рублей)               │                      │
│                           ├──────────────────────┼──────────────────────┤
│                           │Имеет            место│Динамика   не    имеет│
│                           │убыточность (в %)     │значение              │
└───────────────────────────┴──────────────────────┴──────────────────────┘

Финансовое состояние оценивается как отличное, хорошее, удовлетворительное – при наличии всех указанных критериев; как неудовлетворительное, если выполняется хотя бы один из указанных критериев: наличие дефицита одного из видов ликвидных активов; наличие просроченных обязательств. Финансовое состояние отрасли, региона определяется по доле организаций, имеющих ту или иную оценку. При невозможности определить те или иные критерии можно давать две оценки – удовлетворительно и неудовлетворительно. Управление статистики цен и финансов Открыть полный текст документа << Анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования</div>

В  « вернуться Финансовое состояние Содержание

Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.

Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.

Прибыль — это разница между выручкой от реализации и текущими затратами.

Рентабельность — это отношение прибыли к текущим затратам.

Показатели и оценка

Прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

Другие индикаторы финансового состояния предприятия показатели имущества, оборотных средств, платежей, расчетов.

Финансовые трудности предприятия возникают в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставления.

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Прибыль — финансовый критерий эффективности функционирования отдельных предприятий. Если предприятие убыточно, т. е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние предприятия плохое и требует конструктивных изменений.

Прибыль — не универсальный показатель финансового состояния хозяйствующей единицы. Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т. е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия. Другие дополняющие показатели: оценка имущества, оборотных средств, платежей расчетов.

Финансовые трудности предприятий возникают не только в связи с отсутствием средств на стадии расчетов, но и из-за трудностей сбыта, ведущих к затовариванию (неликвидность реализуемой продукции) и омертвлению крупных сумм оборотных средств.

Состояние платежей и расчетов в реальном секторе экономики характеризуется такими показателями, как общая задолженность предприятий, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, их соотношение, просроченная задолженность предприятий по банковским кредитам; неплатежи в бюджет; взаимные неплатежи предприятий.

Анализ финансового состояния предприятия

Задачи

Смысл финансового анализа — в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи финансового анализа:

  • оценка финансового состояния предприятия;
  • определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;
  • прогнозирование финансового состояния предприятия;
  • обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками предприятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным финансовой отчетности.

Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рис 1.

Рис. 1 Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

  • абсолютная финансовая устойчивость;
  • нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;
  • неустойчивое финансовое состояние;
  • кризисное финансовое состояние.

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

В таблице 1 приведена характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости Используемые источники покрытия затрат Краткая характеристика

Абсолютная финансовая устойчивость.

Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);

Собственные оборотные средства Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость.

Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность

Неустойчивое финансовое положение.

Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации

Кризисное финансовое состояние.

При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

Все возможные источники покрытия затрат Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий