Рентабельность продаж: что это такое и как её рассчитать? Пример расчета рентабельности участия в тендере

Сколько же я заработаю…

  • image 47 287

Бизнес, каким бы он ни был, требует затрат. Предприниматель, вкладываясь в новый проект, ожидает отдачи в виде высокой прибыли и ее постоянного роста. Для оценки показателя эффективности вложений рассчитывается рентабельность бизнеса. Что она дает и как определяется, расскажем в статье.

Необходимость расчета прибыльности каждый предприниматель определяет для себя сам. Крупные компании содержат в штате экономиста, в обязанности которого входит регулярный расчет эффективности деятельности и планирование дальнейшей работы с учетом полученных значений. Помимо общей доходности, для данной цели рассчитывается показатель чистой рентабельности активов, рентабельность основных средств, инвестиций, реализации, персонала, собственного капитала и прочие коэффициенты.

Как определяется рентабельность

Посчитать рентабельность бизнеса не так сложно, если под рукой готовая бухгалтерская отчетность. Индивидуальным предпринимателям, не ведущим бухгалтерский учет или только планирующим открыть свое дело, придется сводить все «на глаз». Рентабельность считается в основном в процентах. Формула расчета следующая:

Рентабельность производства = (Прибыль балансовая / Затраты на производство и реализацию) x 100

Такой расчет позволит определить, сколько прибыли до уплаты налогов приходится на 1 рубль затраченных средств. Для удобства можете подобрать в сети удобный онлайн-калькулятор или скачать специальную программу. В среднем, нормальный коэффициент составляет 15-35%, но сильно зависит от специфики коммерческой деятельности. Для розничной торговли 10-15% – приличный результат, а вот для индустрии красоты или строительства такой показатель будет маленьким. Для этих направлений нужно исходить из 50-100%, для юридических услуг, торговли нематериальными активами – от 100%.

Указанный расчет показывает номинальное значение прибыльности. Существует еще реальная рентабельность – та, что определяется с учетом инфляции. Для оценки покупательной способности предприятия. Когда показатель получается низким или даже отрицательным, это говорит об отсутствии эффективности работы и грядущем банкротстве. Бизнес с большой рентабельностью считается перспективным, полноценно получающим отдачу от вложенных средств.

Факторы, влияющие на уровень рентабельности

Поскольку рентабельность – показатель относительный, его значение во многом зависит от внутренних изменений компании и внешних рыночных условий. Основные из них:

  • Производительность труда.
  • Технические моменты в производстве.
  • Колеблющиеся цены на приобретаемые предприятием ресурсы, материалы, сторонние услуги, рабочую силу.
  • Изменение ассортимента и цен на реализуемую продукцию в связи с меняющимся спросом, кризисом.
  • Сезонность, временный простой оборудования или брак продукции.

Уровень рентабельности можно повысить, ускорив товарооборот, сократив затраты, рационально увеличив цены. В любом случае для стабилизации ситуации следует рассчитать и принять во внимание ряд других экономических показателей и моментов: производительность труда, качество продукции, ситуацию с конкурентами.

Пример расчета рентабельности

Покажем для лучшего понимания простой пример вычисления уровня рентабельности по приведенной выше формуле.

Исходные данные:

  • Совокупные расходы (закупка сырья, зарплата, аренда, материалы для работы, ГСМ и прочее) – 18 млн руб.
  • Совокупные доходы (выручка) – 22 млн руб.

Для начала посчитаем прибыль: доходы – расходы = 4 млн руб.

Рентабельность = (4 млн руб./18 млн руб.) х 100 = 22,2%

Расчет можно производить за месяц, год, квартал. Для удобства часто считается отдельно рентабельность по каждому виду товара или отделу производства.

Важно сравнивать показатели в динамике, предпринимать меры для их повышения. Также отдельно рассчитывается рентабельность капиталов, персонала, активов и прочего. К экономическому анализу необходимо подходить серьезно. Это возможность выяснить слабые места компании и улучшить ее общую прибыльность.

Похожие статьи

база знаний 5 551 Нужна ли система ЕГАИС для продажи пива база знаний 380 Законные проценты база знаний 5 740 Уголовная ответственность директора база знаний 303 Учет векселей база знаний 13 871 Лицензия на образовательную деятельность для ИП база знаний 2 902 Ответственность за обналичивание денег через ИП база знаний 241 Как работает система ЕГАИС база знаний 1 693 Учет материалов, выданных подрядчику база знаний 1 674 Возврат товара с истекшим сроком годности image Лилиана Хардина финдиректор НФ

Миллион можно заработать по-разному. Один предприниматель сделает для этого продаж на два миллиона и, получается, положит себе в карман половину. Другой же запустит сложное производство, заключит контракты на сто миллионов, наймет огромный штат сотрудников. В рублях результат одинаковый, но, кажется, во втором случае что-то не так.

На языке финансов это «что-то не так» у второй компании будет называться «рентабельностью ниже плинтуса». В этом случае речь идет о рентабельности по чистой прибыли, но вообще этих рентабельностей несколько штук — каждая характеризует эффективность того или иного аспекта бизнеса.

В этой статье вы узнаете, что такое рентабельность, как она связана с прибылью, зачем считать эти показатели и по каким формулам. 

Что такое рентабельность и как ее посчитать

Рентабельность можно трактовать как коэффициент полезного действия, только в финансах бизнеса. Логика тут точно такая же.

Двигатель внутреннего сгорания получает 10 литров бензина, а непосредственно на движение автомобиля уходит только 2,5 литра, остальное — потери. Значит, «рентабельность» этого двигателя 25%.

Бизнес получает за месяц 10 миллионов рублей выручки, а чистой прибылью из них становится 2,5 миллиона рублей. Значит, рентабельность этого бизнеса по чистой прибыли равна 25%.

Рентабельность, в отличие от выручки или прибыли, это относительный показатель. Он нужен только для понимания эффективности работы компании.

Чтобы оценить разные аспекты эффективности бизнеса, считаются разные рентабельности, об этом поговорим чуть позже. Но в общем виде подсчет выглядит так: 1) берем ресурс на выходе 2) делим его на ресурс на входе 3) умножаем на 100%.

В примерах выше мы брали прибыль 2,5 млн (ресурс на выходе), делили ее на выручку 10 млн (ресурс на входе), умножали на 100% — так и получили те самые 25% рентабельности.

Какие бывают рентабельности и зачем они нужны 

Выше мы говорили про рентабельность, которая считается по формуле прибыль/выручка. Такая рентабельность говорит о том, сколько прибыли приходится на каждый рубль выручки. Но это только одна из областей, где стоит померить эффективность. Есть много других, давайте пройдемся по основным.

Рентабельность собственного капитала (ROE). Собственный капитал — это активы бизнеса минус его обязательства. По сути, отняв одно от другого, мы получаем сумму активов, которые принадлежат только бизнесу, безо всяких там банков и прочих кредиторов. Другими словами, собственный капитал — это вложенные в бизнес свои деньги.

Формула: ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал *100%

Как понимать: Рентабельность собственного капитала — это то же самое, что и доходность в банке. Вы вполне могли взять весь этот капитал и положить его на депозит под 5% годовых. Но решили вложить в бизнес, потому что доходность тут выше.

Рентабельность по маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль — это выручка минус расходы на себестоимость.

Формула: Маржинальная прибыль/Выручка * 100%

Как понимать: Какую долю в стоимости продукта составляют расходы на его себестоимость.

Рентабельность по валовой прибыли. Валовая прибыль — это показатель для бизнесов с несколькими направлениями, он говорит о том, сколько заработало каждое направление.

Формула: Валовая прибыль/Выручка * 100%

Как понимать: Речь здесь об эффективности работы каждого направления бизнеса. Удобно сравнивать их между собой именно по эффективности, потому что одно направление может опережать другие по валовой прибыли в рублях, но быть при этом совершенно неэффективным. Рентабельность расставит все по своим местам.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA).Основные производственные фонды — это активы, которые компания использует, чтобы производить товары или услуги: помещения, оборудование, офисная техника и так далее.

Формула: Чистая прибыль/Стоимость основных фондов* 100%

Как понимать: Чем выше ROFA, тем более умело компания пользуется своими средствами производства. Грубо говоря: пряморукий мастер сделает на станке 30 деталей за день, криворукий — 5 деталей. А станок купили за большие деньги — конечно, лучше отдать его пряморукому мастеру.

Рентабельность активов (ROA). Активы — это, другими словами, ресурсы компании: недвижимость, оборудование, деньги, запасы, дебиторская задолженность.

Формула: ROA = Чистая прибыль / Активы * 100%

Как понимать: Активы нужны нам исключительно чтобы зарабатывать чистую прибыль. ROA говорит о том, сколько прибыли приходится на один рубль активов. С одних и тех же активов можно зарабатывать разную прибыль, поэтому показатель напрямую сообщает об эффективности их использования.

Рентабельность оборотных активов (RCA). Оборотные активы — это ресурсы, которые компания использует для производства товаров и услуг, но в отличие от основных фондов, они полностью расходуются. К таким ресурсам относятся деньги на счетах предприятия, деньги в расчетах с контрагентами, запасы сырья, готовая продукция на складе. 

Формула: RCA = Чистая прибыль/Оборотные активы*100%

Как понимать: Чем выше рентабельность, тем круче бизнес пользуется своей обороткой. Один бизнес тратит все запасы и получает X прибыли, другой тратит столько же запасов, а получает 2X. Выводы делайте сами.

Рентабельность инвестиций (ROIC). Показывает отдачу от вложений в какой-либо проект. Прежде чем вкладывать деньги, необходимо рассчитать рентабельность инвестиций. Это позволит оценить их эффективность и целесообразность. Показатель определяет прибыль, которая приходится на каждый вложенный рубль. 

Если этот показатель рентабельности низкий или отрицательный, значит проект убыточный, а инвестор рискует потерять свои деньги.

Формула: ROIC = Чистая прибыль за период / Вложенные средства за тот же период * 100%

Как понимать: так же, как и рентабельность собственного капитала, только речь уже про выгоду инвестора, а не вашу. Хотя, если вы выступаете как инвестор, то снова про вашу.

Как анализировать рентабельность

Когда вы посчитаете любую из перечисленных выше рентабельностей, вряд ли получится что-то с этим сделать прямо сейчас. Пожалуй, только сравнить с нормой по вашей отрасли — мы однажды так сделали и нашли сотрудника-вора.

Показатели рентабельности начинают давать пользу по-настоящему только после регулярного подсчета на протяжении хотя бы трех месяцев. Чем дольше, тем лучше. Потому что тогда у нас появляется возможность оценить рентабельность в динамике.

Одно дело, если мы просто знаем, что рентабельность по чистой прибыли в апреле составила 15%. И совсем другое, если известно, что три предыдущих месяца она не опускалась ниже 33%.

Что такое порог рентабельности

Порог рентабельности — он же точка безубыточности. Это объем выручки, которую необходимо получить, чтобы покрыть все расходы на производство товаров/услуг и содержание компании. Он показывает уровень продаж, при котором компания будет работать ещё без прибыли, но уже без убытков.

При определении порога рентабельности используют выручку, а также все виды расходов. В нашем случае — это переменные, общепроизводственные и косвенные расходы.

Переменные и общепроизводственные расходы взаимосвязаны напрямую и изменяются при увеличении или уменьшении объемов производства. К ним относятся затраты на закупку сырья и материалов, энергоресурсы, стоимость транспортных услуг, фонд оплаты труда основных производственных рабочих со всеми налогами и отчислениями.

К косвенным относятся затраты, которые не зависят от объемов выпуска продукции — они есть всегда, даже при остановке производства. Это арендная плата, заработная плата администрации и коммерческого персонала (управленцев, бухгалтеров, охранников, отдела продаж, маркетологов) и тому подобное. 

Формула порога рентабельности: (Выручка * Постоянные расходы) / (Выручка – Переменные расходы)

Порог рентабельности дает оценить:

    1. Прочность бизнеса.
    2. Окупаемость товаров/услуг.
    3. Окупаемость инвестиций.
    4. Ценообразование. Определить коридор цен при увеличении или снижении объема продаж.

***

Очень сильно рекомендуем вам оценивать бизнес не только в рублях, но и в процентах эффективности. Делается это несложно (никаких дополнительных показателей не нужно), но формирует правильную картину мира. Берите на вооружение.

Первое письмо уже летит вам на почту. Если не приходит в течение получаса, пишите на [email protected] Вы уже забирали эту прелесть. Воспользуйтесь поиском по своей почте, найдете. Если не нашли, то попробуйте с другой почты или напишите на [email protected] Управленка Курс по финансам бизнеса, специально для предпринимателей. Два раза в неделю будем присылать письма с уроками — понятными и кайфовыми.

  • I — размер инвестиций в t-м году;
  • r — норма дисконтирования;
  • n — период вложений в годах от t=1 до n.

Величина инвестирования: первоначальные инвестиции и дополнительные капитальные затраты

Дисконтируемые прогнозируемые оттоки денежных средств представляют собой первоначальные капитальные затраты проекта.

Принятие решения — Индекс рентабельности инвестиций

Индекс рентабельности инвестиций (PI от англ. Profitability Index) не должен иметь значение меньше единицы. Если это так, то необходимо создать условия для его повышения.

  • PI > 1. Если показатель превышает единицу — это указывает на то, что ожидаемые притоки денежных средств в будущем превышают прогнозируемые дисконтированные оттоки денежных средств.
  • PI < 1. Значение меньше единицы, указывает на то, что траты средств будут больше чем прогнозируемая прибыль. В таком случае не следует запускать данный проект.
  • PI = 1. Значение, равное единице, говорит о том, что любые прибыли или убытки от проекта минимальны. Поэтому проект не привлечет внимание инвесторов.

При использовании индекса рентабельности рассматриваются проекты, значение которых будет более единицы.

Когда у инвесторов (см. Бизнес-ангелы) имеется лимитированный капитал, и есть несколько рассматриваемых проектов, то принимается вариант с наивысшим показателем рентабельности. Поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала.

По этой причине индекс рентабельности также называется соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты имеют к более высокой чистой приведенной стоимости, они все равно могут быть не выбраны, потому что они не обладают самым высоким индексом рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Интересные факты об инвестициях

Золото – вечно рентабельная инвестиция!

Инвестирование в золото было актуально на протяжении всей истории человечества. Этот драгоценный метал всегда обладает высоким коэффициентом рентабельности. (см. Куда вложить миллион рублей, а какой вклад сделать на 100 тысяч рублей и меньше?)

Имя не означает выгоду!

Как правило, самые стабильные и выгодные инвестиции приносят компании, которые выпускают повседневную продукцию. А высокотехнологичные инновационные организации часто могут принести только убыток.

Богатство – правильное вложение!

Большинство владельцев крупных компаний и сетей, вкладывают свои накопления в инвестиции. Таким образом, они защищают себя от возможных неблагоприятных ситуаций.

Главная Инвестиции 1

Воспользуемся EXCEL при помощи функции ЧСП

Ставка дисконт. 15% год.
Период 1 мес.
За период 1,25%
Промежуток времени, месяц Финансы ,в тысячах Сумма дисконта
1,00 -100 000,00 -98 765,43
2,00 -50 000,00 -48 773,05
3,00 11 000,00 10 597,60
4,00 12 000,00 11 418,29
5,00 13 000,00 12 217,10
6,00 14 000,00 12 994,45
7,00 15 000,00 13 750,74
8,00 16 000,00 14 486,38
9,00 17 000,00 15 201,75
10,00 18 000,00 15 897,26
11,00 19 000,00 16 573,27
12,00 20 000,00 17 230,17
13,00 0,00 0,00
14,00 0,00 0,00
15,00 40 000,00 33 199,73
16,00 0,00 0,00
17,00 0,00 0,00
18,00 50 000,00 39 981,53
19,00 0,00 0,00
20,00 0,00 0,00
21,00 40 000,00 30 815,15
22,00 0,00 0,00
23,00 0,00 0,00
24,00 30 000,00 22 265,91
NPV 119 090,85

Далее. Срок окупаемости (PP) — время, за которое окупятся затраты на инвестиции в будущий либо рабочий проект

Рассчитывается по формуле:

t – временной отрезок деятельности (количество лет)

NPV – ЧДД (чистый доход (дисконтируемый)

Далее следует рассчитать внутреннею норму дохода (IRR). Ставка процентов, при NPV равным нулю. Действия произведем в Excel. При помощи функции ВДС.

Пример:

Проекту нужны вложения = 90, при затратах в первый год в 60.

Прибыль по времени(t) =100 разная для всего срока реализации инвестиций.

Ставка дисконтирования r = 10%

Как видим из расчетов, окупится проект через 3-4 года. Если точно, то 3,87 года.

t приток отток чистый поток дисконт CF (1+r)-t NPV ЧПС IRR (ВСД)
P Z CFt (1+r)-t
1 0,00 90 -90,00 0,95 -85,71 -85,71 -81,82р.
2 0,00 80 -80,00 0,91 -72,56 -158,28 -147,93р.
3 100,00 3 97,00 0,86 83,79 -74,48 -75,06р.
4 100,00 4 96,00 0,82 78,98 4,50 -9,49р. 2%
5 100,00 5 95,00 0,78 74,43 78,93 49,50р. 24%
6 100,00 6 94,00 0,75 70,14 149,07 102,56р. 32%
7 100,00 7 93,00 0,71 66,09 215,17 150,28р. 37%

PP – срок окупаемости = 3,87

Из этого можно построить график

Проекты рассчитанные на вложения, требуют инвестиций с начальной стадии развития, что поможет получать доход в ближайшем будущем. Что означают показатели, которые рассчитали выше? А это:

  • возможные ставки по кредиту
  • прибыли
  • убытки
  • расходы на содержание предприятия
  • поэтапные инвестиции
  • сроки окупаемости

Все это поможет правильно разместить свои сбережения. капитал предназначенный для инвестиционной деятельности. Поверьте ,при всех недостатках таких расчетов, данные действия помогут разобраться с будущей компанией:

  • даты получения первой прибыли
  • доходы
  • возможная стоимость предприятия на рынках и так далее

Теги: Отзывы: Как определить чистый доход инвестиционного проекта? (1) Приносим свои извинения за неудобства! Форма комментирования пока на ремонте. Вы сможете оставить свой коментарий немножечко позже.. ТОП 5 кредиторов 1 2 3 4 5 Свежие Отзывы 03 августа 2021 года в 17:48:26 Вот у меня был случай,на меня взяли онлайн кредит мошен …. 14 мая 2021 года в 22:48:59 Здравствуйте, я имею три сертификата по десять акций (п …. 15 марта 2021 года в 14:19:37 Исщу инвестора для открытия бизнеса в приморском крае г …. 30 января 2021 года в 22:15:33 Срочно нужен заим под любой процент на сумму 200000 руб …. Новое финансовое учреждение Альфа-банк «Близнецы» Кредитный заём

Рентабельность инвестиций является одним из основных условий, которое учитывается, когда принимается решение о вложении средств в определённый инвестиционный проект. Цель инвестиционных вложений – получение максимально возможной прибыли. Поэтому необходимо понимание того, когда капиталовложения окупятся, и какую прибыль будут приносить в перспективе.

При невысоком показателе рентабельности целесообразно рассмотреть другие объекты для инвестирования, так как в этом случае отношение риска к доходности будет слишком высоким.

Что такое рентабельность инвестиций

Инвестиции – это вложения капитала на долгий срок, основной целью которых является получение доходов в будущем. Один из показателей эффективности вложений – их рентабельность. Что такое простыми словами рентабельность инвестиций? Это уровень доходов от вложений, когда доходы не только возмещают расходы, но и приносят прибыль. Доходностью считается комплексное значение эффективности капиталовложений, выраженное соотношением полученного дохода к затратам.

Инвесторам необходимо учитывать рентабельность своих вложений. Для этого используется коэффициент рентабельности инвестиций (ROI), формулой расчёта которого считают чистую прибыль организации и размер инвестированных капиталовложений. Необходимо регулярное отслеживание динамики значений ROI и своевременное реагирование на изменения значений этого показателя. Этим можно добиться увеличения эффективности инвестиций, и минимизировать риски потери капиталовложений.

image

Рентабельность считается относительным финансовым показателем, характеризует доходность инвестирования и выражается как в процентах, так и как коэффициент рентабельности инвестиций. Зная эти показатели, можно определить целесообразность и эффективность использования капиталовложений:

  • При составлении расчётов нужно сравнивать полученный результат с плановыми цифрами. Если планирование правильное, будет приблизительное совпадение значений;
  • Необходимо учитывать рентабельность инвестиций за прошедшие периоды времени. Это поможет прогнозировать будущее или своевременно обнаружить существующие трудности;
  • Опытными инвесторами отслеживаются показатели деятельности других организаций в определённой отрасли для оценки уровня развития и конкурентоспособности своего предприятия.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Существует несколько вариантов расчёта выгодности капиталовложений. Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается по общей формуле:

ROI = Прибыль + (Стоимость продажи – стоимость приобретения) / Стоимость приобретения * 100%, где:

  • Прибыль – совокупные доходы за весь период инвестирования.
  • Стоимость продажи и приобретения – цены покупки и продажи актива.

Эту формулу можно использовать во всех направлениях деятельности. Для расчёта понадобятся значения себестоимости продукции, доходов компании, расходов на маркетинг и пр.

Индекс рентабельности инвестиций отражает способность доходов от реализации проекта оправдать капиталовложения. Чистую прибыль рассчитывают так:

ЧП = Общая прибыль – Себестоимость

Граничным показателем считается 100%. Если индекс больше или равен этому показателю – проект успешный и доходный, если меньше – убыточный. Индекс рентабельности инвестиций обозначается PI (Profitability index) и рассчитывается по следующей формуле:

PI = NPV / I

В этом случае обозначения означают:

  • NPV – чистая цена инвестиции (с учётом нормы дисконтирования и срока существования проекта).
  • I – сумма вложенных инвестиций.

image

Индекс рентабельности инвестиций является одним из самых наглядных и простых показателей, с наибольшей вероятностью определяющих эффективность капиталовложений в инвестиционный проект. При расчёте прибыльности инвестирования с помощью любой формулы определяется уровень отдачи капиталовложений. Полученный коэффициент важен в любой сфере и рассчитывается для определения рентабельности инвестиций (в производство, персонал и т.д.).

Очень важно правильно рассчитать коэффициент рентабельности инвестиций. Неточные расчёты могут привести к потере вложений.

Для чего рассчитывают рентабельность инвестиций:

  1. Определяют судьбу каждого конкретного инвестиционного объекта. Перед запуском любого инвестиционного проекта необходим расчёт его эффективности, ликвидности и доходности.
  2. Сравнивают проекты и выбирают самые перспективные и рентабельные.
  3. Рентабельность инвестиций – универсальный инструмент, помогающий инвесторам в оценке финансовых рисков и размеров ожидаемых доходов.

Как определить доходность инвестиций

Доходность инвестиций оценивается абсолютными или относительными показателями. Абсолютные определяют доходы в денежных единицах, а относительные показывают прибыль в сравнении с затратами (материальными, финансовыми, трудовыми и т.д.). Для определения доходности капиталовложений нужен анализ всех имеющихся ресурсов. Для этого существует несколько этапов:

  • Расчёт финансового анализа фирмы по балансу и другим отчётам;
  • Расчёт объёмов капиталовложений;
  • Определение количества вкладов с учётом инфляции и других возможных трудностей.

Общая формула определения доходности вложений:

ROI = (прибыль от вложений / объёмы вкладов) * 100% (в этом случае важным является не абсолютное значение, а его динамика).

При анализе и расчётах необходимо учитывать внешние факторы, влияющие на точность показателей: экономическую и политическую ситуацию, инфляцию, колебания на рынках сбыта и другие факторы.

Методы анализа

Для анализирования рентабельности инвестиций применяются параметрические методы статистики. Анализ прибыльности вложений финансисты разделяют на два вида:

  1. Дискретный метод.
  2. Учётный метод.

Для максимально точных расчётов ROI инвестор или руководитель компании должен учесть каждый вид трат (на рекламу, продвижение продукции и т.д.). Тогда полученные результаты будут достоверными, а прогнозирование, сделанное на основе их анализа, правдоподобным.

Анализ коэффициента ROI помогает оптимально пользоваться финансовыми ресурсами. При этом могут быть решены две задачи рационального использования инвестиционных средств:

  • Когда объём инвестиций для проекта определён, надо стараться получить максимальный результат от использования этих средств;
  • При заданном результате, который необходимо получить за счёт инвестиционных капиталовложений, нужно минимизировать расходы инвестиционных средств.

Структура ROI подразумевает 4 категории возможной прибыли, которую можно получить при реализации проекта:

  • Снизить трудовые затраты (трудоёмкость);
  • Сократить капитальные затраты (на стоимость материалов, электроэнергию и т.д.);
  • Повысить производительность труда;
  • Увеличить бизнес-прибыль.

image

Показатели рентабельности инвестиций

Финансовые аналитики считают, что инвестиции следует вкладывать в компании или идеи с показателем рентабельности более 20%. Кроме этого, выгодность инвестиционных проектов оценивается по индексу PI:

Показатель Описание
PI > 1 Проект считается перспективным и будет приносить высокую прибыль. В такой проект можно инвестировать денежные средства
PI = 1 Нужно тщательнее изучить целесообразность инвестирования денежных средств и проанализировать другие показатели
PI < 1 Инвестиции являются невыгодными

Дисконтированная ставка, учитываемая при расчётах показателей индекса рентабельности, может изменяться. Чем дольше срок действия инвестиционного проекта, тем труднее прогнозируется данный показатель. Это увеличивает погрешности в результатах прибыльности инвестиций. Итоговый вывод по рентабельности вложений необходимо делать, основываясь на несколько показателей:

  1. PI (среднегодовую рентабельность).
  2. NPV (чистую стоимость).
  3. IRR (внутреннюю норму доходности).

При этом, хорошие показатели будут такими:

  • NPV > 0;
  • PI > 1;
  • IRR > кредитных ставок банка.

В случае, если самостоятельно рассчитать PI сложно, можно обратиться к услугам специалистов, которые грамотно произведут точные расчёты. Необходимо рассчитывать рентабельность инвестиций и при выборе инвестиционного проекта, и при его завершении, для того, чтобы узнать, насколько правильны были прогнозы.

Значения показателей

Коэффициент прибыльности капиталовложений должен превышать возможную прибыль. В противном случае инвестору будет невыгодно вкладывать денежные средства в такой проект. Учёт прибыли производится не по стандартным ставкам (до выплат обязательных налогов), а учитывается после всех выплат.

Средний показатель рентабельности инвестиций составляет 15 – 25% и зависит от особенностей направлений предпринимательства. По некоторым отраслям экономики показатели примерно таковы:

Отрасль Показатель рентабельности
В торговле 25% и больше
В строительном бизнесе 22% и больше
В промышленности 16% и больше
В сельском хозяйстве 12% и больше

Если показатели ниже нормативного значения, можно улучшить ситуацию с помощью следующих действий:

  1. Увеличением эффективности продаж.
  2. Оптимизированием себестоимости.
  3. Повышением оборота активов.

Пример расчёта ROI

Например, фирма продаёт канцелярские товары и рекламирует свою деятельность в местной газете и на одной радиостанции. На рекламную кампанию тратиться 100 тысяч рублей в год. При обращении нового клиента, у него уточняют источники, из которых он получил информацию о фирме. Если из радио или газеты, общая стоимость его покупок заносится на специальный счёт.

По истечении года анализируют результаты. Если выяснилось, что за год все клиенты, которые пришли при помощи рекламы, принесли прибыль компании в сумме 300 тысяч рублей, то, зная эту сумму, можно рассчитать эффективность инвестиций (в этом случае, прибыльность вложений в рекламу):

ROI = Заработанные деньги / Затраты * 100% = 300 000 / 100 000 * 100% = 300%

Следовательно, каждый рубль, потраченный на рекламу, принёс фирме 3 рубля прибыли.

Коэффициент Romi

Для расчёта окупаемости вложений в рекламу применяется коэффициент Romi, так называемый маркетинговый ROI. Он отличается от ROI для бизнеса тем, что не учитывает себестоимость товара, расходы, логистику, фонд оплаты труда и пр. Коэффициент рассчитывает лишь расходы на рекламную кампанию, то есть маркетинговые вложения.

Romi = (Общая прибыль – Расходы на рекламу) / Расходы на рекламу * 100%

Чтобы рассчитать Romi необходимо учитывать:

  • Маржинальную рентабельность или наценку;
  • Бюджет рекламной кампании;
  • Прибыль от рекламной кампании.

Показатель больше 100% значит, что вложения в рекламную кампанию окупились и начали приносить прибыль. Если показатель равен 100% – полученная прибыль вдвое больше вложений в рекламу. Если значение показателя отрицательное – вложения в рекламную кампанию не эффективны.

Применение стратегии «Целевая рентабельность инвестиций в рекламу», сильно повышает ценность торговых компаний.

Сложности

На практике при расчётах рентабельности инвестиций могут быть некоторые трудности:

  • Оценка размеров будущих денежных поступлений может стать основной сложностью. Финансовая система зависит от многих факторов: колебаний цены сырья и материалов, процентных ставок регулятора, сезонности спроса и предложения и прочего;
  • Оценка ставок дисконтирования, то есть определение временной цены денежных средств, выражающее будущие денежные операции в единицах настоящего времени.

Преимущества и недостатки

У коэффициента рентабельности инвестиций есть свои преимущества и недостатки:

Преимущества Недостатки
Вычисления простые и делаются быстро В метод заложена бухгалтерская прибыль, зависящая от разных методов учёта
Используется измерение доходности в процентах ROI – относительная мера, которая не учитывает объёмы инвестирования
Бухгалтерскую прибыль можно рассчитать по финансовой отчётности Не учитывается время действия проекта
Охватывает весь срок проекта Не учитывается временная стоимость денежных средств
Метод понятен инвесторам и менеджерам Не учитываются сроки получения доходов

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий